うちの環境だと手順2.1、2.2でExport morphtsのボタンを押す画面でmorphが保存されるフォルダ名はCharactersになってるな（Morphs category欄）。
あなたの環境ではどの名前になっているか確認してみては？
ついでに言うと同じ画面のMorphs name欄に出力されるMorphの名前が指定されている。名前を何にしたか（何になっているか）確認してみて。
そんで手順4でCategoryからそのフォルダ名を指定してつけた名前のMorphを探す。
あとVaM 1.21では手順3で再起動しなくてもMorphのメニューでReload custom morphsを押せばOK（のはず）。